+
صعود الروبوتات (المستشارين) صناعة إدارة الأصول هي على وشك تغيير كبير. على مدى العامين الماضيين الروبوتات المستشارين (RA) ظهرت لاعبين جدد. هذا المصطلح نفسه من الصعب أن يحدد على أنه يشمل مجموعة كبيرة ومتنوعة من الخدمات. تم تصميم بعض المستشارين للمساعدة التقليدية لتخصيص أفضل للعملاء أموالهم وبعضها مربع أسود الحقيقي. على المستخدم إدخال بعض المعايير (العمر. الدخل، الأطفال، الخ) ويقترح الروبوت تخصيص مصممة خصيصا. بين هذين الطرفين مجموعة كاملة من العروض المتاحة. لقد وجدت تعريف ويكيبيديا جيدة. هم فئة من مستشار مالي يقدم إدارة المحافظ على الانترنت مع الحد الأدنى من التدخل البشري. بتعبير أدق أنها تستخدم إدارة المحافظ القائم على خوارزمية لتقديم مجموعة كاملة من الخدمات من شأنه أن مستشار التقليدية تقدم: (حسنا هذا ما هو مجتمع الاستثمار الكمي به لعقود) إعادة استثمار الأرباح، وتقارير الامتثال، إعادة التوازن محفظة، حصاد الخسارة الضريبية وغيرها . صناعة لا تزال في مهدها مع معظم اللاعبين لا يزال يدير كمية صغيرة من المال ولكن أدركت فقط انظروا كم كان التغيير عندما كنت في مدينة نيويورك قبل أيام قليلة. عندما RA الحصول على أسمائهم على شاشة التلفزيون أو يضيف على سطح NYC أجرة تعلمون شيئا كبيرا يحدث الأمر يزداد الاهتمام أكثر وأكثر من وسائل الإعلام وفوق كل ذلك يجعل الكثير من معانيها من وجهة نظر المستثمر. هناك بالفعل اثنين من المزايا الرئيسية في استخدام RA: تخفيض الرسوم بشكل كبير خلال المستشارين التقليدي يتم استثمار أكثر شفافية وبساطة والتي هي أكثر جاذبية للأشخاص الذين يعانون من المعرفة المالية المحدودة في هذا المنصب R هو مجرد ذريعة لتقديم طيف ما هو الاتجاه الرئيسي في صناعة إدارة الأصول. يظهر على الرسم البياني أدناه لأسهم السوق من معظم RA شعبية اعتبارا من نهاية عام 2014. والرموز المستخدمة لتوليد الرسم البياني أدناه يمكن العثور في نهاية هذا المنصب، والبيانات هنا. هذه الأرقام هي مؤرخة قليلا نظرا لمدى سرعة تطور هذه الصناعة ولكن لا تزال مفيدة للغاية. ليس من المستغرب تهيمن على السوق من قبل الولايات المتحدة التي تقدم مثل Wealthfront والتحسين لكن RA لا تظهر في جميع أنحاء العالم: آسيا (! 8Now)، سويسرا (InvestGlass)، فرنسا (ماري Quantier) .. ومن هو بداية لتؤثر تأثيرا كبيرا على الأصول التقليدية الطريق المدراء على ممارسة الأعمال التجارية. والمثال الأبرز على ذلك هو شراكة بين الإخلاص والتحسين. منذ ديسمبر 2014 التحسين الماضي علامة AUM 2000000000 $. على الرغم من كل ما سبق، أعتقد أن التغيير الحقيقي هو الذي ينتظرنا. لأنها تستخدم أقل الوسطاء والمنتجات جنة منخفضة (مثل صناديق الاستثمار المتداولة) التي تفرض رسوما أقل بكثير من المستشارين التقليدي. بالتأكيد RA كسب سهم كبيرة في السوق لكنها لن يخفض أيضا الرسوم التي تتقاضاها هذه الصناعة ككل. في نهاية المطاف فإنه سوف يؤثر على طريقة شركات الاستثمار التقليدية القيام بأعمال تجارية. إدارة المحافظ النشطة التي تواجه وقتا صعبا لعدة سنوات الآن ستعاني أكثر من ذلك. وارتفاع الرسوم التي تفرض أن يكون أصعب لتبرير ما لم تعيد اكتشاف نفسها. تأثير محتمل آخر هو صعود صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات المالية عمولة منخفضة بشكل عام. ومن الواضح أن هذا قد بدأ منذ فترة لكنني أعتقد أن التأثير سيكون أكثر وضوحا في السنوات المقبلة. أجيال جديدة من صناديق المؤشرات المتداولة تتبع مؤشرات أكثر تعقيدا واستراتيجيات العرف. وهذا الاتجاه تحصل على أقوى لا محالة. كالعادة أي تعليق ترحيب A مليون طرق للاتصال R و Excel الاندماج الكامل R و Excel جدول 1 مقروءة Excel في R بين عشية وضحاها مقابل حظيا ETF الإسترجاع عدد قليل من السمات الواضحة تظهر بشكل واضح بالنسبة لأسواق الأسهم الأمريكية (SPY، QQQ، IWM)، الناشئة أسواق الأسهم (EEM)، معادن (GLD، GDX، السلفادور) ودرجات الاستثمار (LQD) الجزء الأكبر من عودة بالتأكيد جعل بين عشية وضحاها. العوائد خلال اليوم تميل إلى تدهور الأداء الكلي (اللحظي عودة العلامة & lt؛ 0) العكس تماما هو الصحيح بالنسبة للأسواق الأوروبية الإنصاف (EFA، EWG، EWU، EWL)، سندات الولايات المتحدة (خجولة، منتدى الطاقة الدولي، TLT) والنفط (USO). العوائد بين عشية وضحاها والانتقاص بشكل كبير من الأداء العام.